博时基金领航“黄金ETF”时代中长期资金迎来布局机会

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博时基金领航“黄金ETF”时代中长期资金迎来布局机会
浏览:136 发布日期:2019-12-24

  平安证券则表示,2020年,黄金价格更可能呈现出水平大幅震荡的态势。而到2021年,随着美国经济增速与美元指数出现更大幅度的回落,黄金价格可能重拾涨势。

  黄金ETF业绩与规模双升

  截至12月16日,博时基金旗下博时黄金ETF、博时黄金ETFI/D(场外)、博时黄金ETF联接A/C5只(各份额分开计算)基金今年以来平均净值增长率达16.58%

  为什么黄金可以得到不同投资者的青睐?这和它整体的低收益以及长期的比较稳健的回报特征是密不可分的。黄金ETF基金业绩表现不俗,也使得该类型基金管理规模启动“开挂模式”,有的产品甚至获得大规模净申购。

  为给投资人提供更为专业的指数投资服务,博时基金还成立指数投资品牌—“指慧家”,专注于指数投资。目前该平台下产品涵盖宽基、特色主题、海外QDII、商品、大数据、债券等六大类优质指数体系,各类指数深挖不同配置需求,在重点打造明星基金产品的同时,致力于为投资者提供个性鲜明、层次丰富的全领域指数投资工具。截至今年三季度末,上述基金产品管理规模超过650亿元。(数据来源:博时基金产品三季报)

  以博时黄金ETF基金(159937)为例,该基金作为一只被动投资型基金,以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪目标基准,是投资人长期保值和中短期避险的良好投资工具。Wind数据显示,该基金今年以来、近一年、近两年、近三年、成立以来的净值增长率分别为16.77%、19.72%、22.49%、25.66%、29.58%。

  今年以来,在避险需求刺激之下,黄金主题基金受到投资者的热情追捧,其中,具有低门槛、低费用和便利性优势的黄金ETF则成为投资者进行避险资产配置的重要选择。

  Wind数据显示,截至今年三季度末,博时黄金ETF基金管理规模达到49.43亿元,在已成立的ETF基金产品中排名第二位。另据统计,年初以来截至三季度末,在市场上所有黄金ETF基金中,博时黄金ETF联接C获得了近14亿份的大额净申购,位居第一名。值得一提的是,今年1月4日,博时黄金ETF基金作为新增成员被正式纳入深交所融资融券标的,成为深交所为数不多的“两融”ETF中一员。这也意味着,开通两融交易后,博时黄金ETF的成交量有望进一步放大。

  博时黄金ETF基金经理王祥向《投资时报》记者表示,随着短期原油价格企稳和薪资成长数据改善,市场通胀预期的提升也将在名义利率变动有限的背景下拖动实际利率维持下行格局,对黄金市场将持续提供支持。结合1月传统消费旺季即将来临,黄金有望在明年初逐渐走出一轮短期反弹。而更长期的展望将取决于全球经济缓和的程度能否给市场传达出更多的信心。

  黄金或迎来中长期布局机会

  尽管如此,黄金ETF基金的业绩依旧可圈可点。目前公募基金行业中黄金ETF基金数量尚不足20只(含联接基金),但规模和业绩却各具特点。

  自年初至12月16日收盘,国际金价从1284.59美元/盎司上涨至1476.03美元/盎司,年内涨幅为14.9%,不过今年9月份以来金价达到阶段高点后有所回调。

  近日,受全球股市波动等影响,市场避险指数有所升高,这使得黄金价格一度站上1480美元/盎司的关口。

  事实上,亮眼成绩的取得除了市场环境的促进外,扎实的“内在力量”同样不容忽视。据了解,博时基金指数与量化团队全面负责博时基金被动与数量化投资,团队共有18名成员,均具备海内外知名院校及专业机构的学习和任职背景,基金经理平均从业年限长达9年,能够给客户提供多种资产管理解决方案,包括纯被动投资策略、SmartBeta策略、指数增强策略、主动量化策略、CTA策略、FOF配置策略、绝对收益策略等。

  Wind数据显示,截至12月16日,公募基金行业中共有14只(各份额分开计算,下同)黄金ETF基金,涉及华安基金、国泰基金、易方达基金、博时基金四家基金公司。其中,作为黄金ETF领域元老之一,博时黄金ETF及联接基金取得了不俗的成绩。

  尽管黄金ETF基金的业绩及规模均表现不俗,不过黄金价格能否再次走高、相关产品是否可以继续持有均是投资者关注的重点。

  长城证券(行情002939,诊股)研究认为,2020年基本面因素与风险事件因素将推动黄金价格大概率继续上涨。估计2020年全年金价的涨幅约为20%—30%左右,有可能突破上一轮金价约1870美元/盎司的高点,创历史新高。从目前市场持仓数据与波动率表现分析,当前可能是一个较好的做多黄金的时间窗口。

  博时黄金ETF基金经理 王祥

  在具体操作方面,世界黄金协会最新报告认为,考虑到目前的投资环境,适当增加黄金在投资组合中的持仓很有必要。

  Wind最新数据显示,博时基金旗下博时黄金ETF(159937)、博时黄金ETF联接A/C(A类:002610;C类:002611)等3只基金今年以来平均净值增长率达16.43%。

  对于未来黄金的走势,高盛集团报告显示,黄金价格的修正还有进一步的空间,但仍坚持黄金明年的价格将攀升至1600美元/盎司。